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금융·시장·산업분석
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거시경제 전망 및 경기 사이클 (Macroeconomic Outlook & Business Cycles)
글로벌 성장률, 인플레이션, 무역 분절화 전망은 모든 자산군 가격과 산업 투자 의사결정의 출발점이 된다. 2025~2026년 보호무역과 관세 충격으로 성장 둔화 위험이 커지면서 실무자들이 가장 먼저 추적하는 영역이다.
📄 IMF World Economic Outlook, October 2025: Global Economy in Flux ↗📄 World Bank Commodity Markets Outlook, October 2025 ↗📄 OECD Global Debt Report 2026: Sovereign Borrowing Outlook ↗
Pierre-Olivier Gourinchas · IMF 수석이코노미스트 — IMF WEO 총괄 책임자로 글로벌 성장·인플레이션 전망과 무역 분절화 분석을 주도하는 핵심 인물
Olivier Blanchard · Peterson Institute / MIT 명예교수 — 전 IMF 수석이코노미스트로 재정·통화정책과 r-star, 저금리 환경 논쟁의 권위자
Gita Gopinath · Harvard University (전 IMF 부총재) — 환율의 달러 지배(dominant currency paradigm)와 글로벌 무역·통화 정책 연구의 선도자
Mohamed El-Erian · Queens' College Cambridge / Allianz 자문 — '뉴 노멀' 개념 제시, 거시·시장 전망 분야의 영향력 있는 오피니언 리더
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통화정책 및 금융안정 (Monetary Policy & Financial Stability)
중앙은행 금리 경로와 비은행 금융기관(NBFI)·자산 밸류에이션 리스크는 시장 변동성과 시스템 위기 가능성을 좌우한다. 2025년 IMF는 '표면적 안정 아래 잠재된 취약성'을 경고하며 이 주제의 중요성을 부각시켰다.
📄 IMF Global Financial Stability Report, October 2025: Shifting Ground beneath the Calm ↗📄 ECB Financial Stability Review, November 2025 ↗📄 BIS Quarterly Review, December 2025 ↗
Tobias Adrian · IMF 통화·자본시장국장 — GFSR 총괄 책임자로 자산 밸류에이션, NBFI 상호연결성, 금융 시스템 리스크 분석의 핵심 인물
Jerome Powell · 美 연방준비제도(Fed) 의장 — 글로벌 금리 사이클을 사실상 좌우하는 통화정책 결정권자로 시장이 가장 주시하는 인물
Claudia Buch · ECB 감독이사회 의장 — 유럽 은행 감독과 금융안정 거시건전성 정책 분야의 권위자
Hyun Song Shin · BIS 경제고문 겸 조사국장 — 달러 펀딩, 글로벌 유동성, 비은행 금융중개 분석을 이끄는 학술·정책 양면의 권위자
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주식시장 전략 및 밸류에이션 (Equity Markets & Valuation)
S&P500의 '매그니피센트 7' 쏠림(약 35%)과 AI 투자 붐에 따른 밸류에이션 디스커넥트는 시장 조정 위험의 핵심 변수다. 자산배분과 종목 전략 실무자가 매일 추적하는 영역이다.
📄 Goldman Sachs Research: Building Long-Term Returns – 10-Year Forecasts (2025) ↗📄 J.P. Morgan Asset Management: Guide to the Markets ↗📄 BIS Quarterly Review, March 2026 (equity valuation analysis) ↗
David Kostin · Goldman Sachs 美 수석 주식 전략가 — 월가에서 가장 주목받는 S&P500 목표가·이익전망 전략가, 시장 컨센서스 형성의 중심
Michael Hartnett · BofA Securities 수석 투자전략가 — 'Flow Show' 자금흐름 분석과 역발상 시장 콜로 영향력 있는 글로벌 전략가
Aswath Damodaran · NYU Stern School of Business 교수 — '밸류에이션의 대가(Dean of Valuation)'로 기업·시장 가치평가 방법론의 세계적 권위자
Jeremy Siegel · Wharton School 명예교수 — '주식에 장기투자하라' 저자로 장기 주식수익률과 시장 사이클 분석의 권위자
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채권·국채시장 및 국가부채 (Fixed Income, Sovereign Debt & Fiscal Sustainability)
OECD 역내 국채 발행이 사상 최고치를 기록하고 장기 수요 약화로 기간 프리미엄·수익률곡선이 가팔라지면서 재정 지속가능성이 시장의 핵심 리스크로 부상했다. 금리·신용 분석의 토대가 된다.
📄 OECD Global Debt Report 2025: Sovereign Debt Markets in EMDEs ↗📄 IMF GFSR Oct 2025, Ch.3: Global Shocks, Local Markets – EM Sovereign Debt ↗📄 World Bank: Sovereign Debt Sustainability and Central Bank Credibility ↗
Kenneth Rogoff · Harvard University 교수 — 전 IMF 수석이코노미스트, 국가부채·금융위기('This Time Is Different') 연구의 세계적 권위자
Olivier Blanchard · Peterson Institute / MIT 명예교수 — 공공부채와 저금리 환경의 재정 여력 논쟁을 주도한 거시재정 분석의 권위자
Carmen Reinhart · Harvard Kennedy School 교수 (전 World Bank 수석이코노미스트) — 국가부채·금융위기의 역사적 데이터 분석과 디폴트 사이클 연구의 권위자
Jerome Schneider · PIMCO 단기·펀딩데스크 총괄 — 채권·머니마켓·펀딩시장 흐름 분석을 이끄는 채권 운용 실무의 권위자
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원자재·에너지 시장 (Commodities & Energy Markets)
유가(OPEC+ 증산), 천연가스, 금 등 원자재 가격은 인플레이션·산업 비용·지정학 리스크의 핵심 전달 경로다. 2025년 유가 4년 최저치와 금 강세는 거시·산업 분석의 필수 변수다.
📄 IEA Oil 2025 (medium-term outlook to 2030) ↗📄 IEA Oil Market Report, December 2025 ↗📄 World Bank Commodity Markets Outlook, October 2025 ↗
Fatih Birol · 국제에너지기구(IEA) 사무총장 — 글로벌 에너지 수급·전환 전망을 총괄하는 에너지 시장 분석의 최고 권위자
Daniel Yergin · S&P Global 부회장 — 퓰리처상 수상 '황금의 샘' 저자로 에너지·지정학 분석의 세계적 석학
Jeff Currie · Carlyle Group 에너지경로 최고전략책임자 (전 Goldman Sachs 원자재 리서치 총괄) — 원자재 슈퍼사이클론과 구조적 수급 분석을 이끈 대표적 원자재 전략가
Amrita Sen · Energy Aspects 공동창업자 겸 리서치 디렉터 — 원유 시장 수급·OPEC 분석에서 가장 인용도가 높은 독립 에너지 애널리스트
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반도체 및 AI 산업 분석 (Semiconductor & AI Industry Analysis)
반도체는 2025년 21% 성장해 7,930억 달러를 기록하고 2026년 1.3조 달러 돌파가 전망되는 등 AI 인프라 투자의 중심 산업이다. 산업분석에서 가장 빠르게 성장하며 자본시장을 견인하는 핵심 섹터다.
📄 Gartner: Worldwide Semiconductor Revenue Grew 21% in 2025 ↗📄 SEMI: 69% Growth in Advanced Chipmaking Capacity Through 2028 ↗📄 SIA: 2025 State of the U.S. Semiconductor Industry ↗
Jensen Huang · NVIDIA 창업자 겸 CEO — AI 가속기 시장을 지배하며 반도체 산업 성장의 방향성을 제시하는 핵심 의사결정자
C.C. Wei (魏哲家) · TSMC 회장 겸 CEO — 세계 최대 파운드리를 이끌며 첨단 공정 수급·AI 칩 생산 전망의 바로미터
Chris Miller · Tufts University Fletcher School 교수 — '칩 워(Chip War)' 저자로 반도체 지정학·공급망 분석의 세계적 권위자
Dan Hutcheson · TechInsights 부회장 — 반도체 자본지출·웨이퍼 팹 사이클 데이터 분석의 대표적 산업 애널리스트
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사모·대체투자 (Private Markets: Private Credit, Private Equity & Alternatives)
사모대출이 2030년 4.5조 달러로 두 배 성장할 전망인 가운데, 사모시장은 기관투자자 자산배분의 핵심 축이자 은행 부문을 잠식하는 구조적 변화의 진원지다.
📄 McKinsey Global Private Markets Report 2026 ↗📄 McKinsey Global Private Markets Report 2025: Braced for Shifting Weather ↗📄 BlackRock 2026 Private Markets Outlook ↗
Larry Fink · BlackRock 회장 겸 CEO — 사모시장·인프라(GIP, Preqin 인수) 확장을 주도하며 대체투자 자본흐름의 방향을 제시하는 인물
Marc Rowan · Apollo Global Management CEO — 사모대출·보험연계 영구자본 모델을 이끄는 프라이빗 크레딧 분야의 대표적 리더
Jonathan Gray · Blackstone 사장 겸 COO — 세계 최대 대체투자 운용사를 이끌며 부동산·사모펀드 시장 전망을 주도하는 핵심 인물
Antoon Schneider · McKinsey 시니어 파트너 — McKinsey Global Private Markets Report 총괄로 사모시장 데이터·트렌드 분석을 이끄는 전문가
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은행·비은행 금융중개(NBFI) 산업 (Banking & Nonbank Financial Intermediation)
NBFI 부문이 9.4% 성장해 글로벌 금융자산의 51%(256.8조 달러)를 차지하며 은행을 잠식하는 가운데, 은행-비은행 상호연결성은 차기 시스템 리스크의 핵심 진앙으로 지목된다.
📄 FSB Global Monitoring Report on Nonbank Financial Intermediation 2025 ↗📄 McKinsey Global Banking Annual Review 2025 ↗📄 FSB: Promoting Global Financial Stability – 2025 Annual Report ↗
Klaas Knot · 금융안정위원회(FSB) 전 의장 / 네덜란드 중앙은행 — NBFI 모니터링과 글로벌 금융안정 규제 프레임워크를 주도해온 정책 권위자
Anna Marrs / Miklos Dietz · McKinsey 시니어 파트너 — Global Banking Annual Review 총괄 저자로 은행 수익성·핀테크 경쟁 구도 분석의 권위자
Jamie Dimon · JPMorgan Chase 회장 겸 CEO — 글로벌 은행산업의 방향과 규제·신용 사이클에 대해 가장 영향력 있는 발언을 내는 인물
Hyun Song Shin · BIS 경제고문 겸 조사국장 — 은행-NBFI 상호연결성과 글로벌 유동성 전이 메커니즘 연구의 학술적 권위자
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외환·달러 및 신흥국 자본흐름 (FX, Dollar Dynamics & EM Capital Flows)
달러 지배력과 신흥국 자본유출입은 글로벌 유동성·신흥국 리스크 프리미엄·환위험의 핵심 결정 요인이다. 2025년 달러 약세 전환과 위안화 국제화 논쟁이 부각되며 추적 필요성이 커졌다.
📄 IMF WEO Oct 2025, Ch.2 (external sector & capital flows) ↗📄 Brookings: Trends in Global Capital Flows to Emerging Markets ↗📄 Goldman Sachs: Emerging Markets Stocks and Currencies Forecast to Rally ↗
Brad W. Setser · Council on Foreign Relations 선임연구위원 — 글로벌 자본흐름·외환보유고·달러 균형 추적 분석에서 가장 정밀한 데이터 분석가
Eswar Prasad · Cornell University 교수 / Brookings 선임연구위원 — 달러 지배력·위안화 국제화·디지털 통화('The Doom Loop' 저자) 연구의 세계적 권위자
Gita Gopinath · Harvard University 교수 (전 IMF 부총재) — 달러의 지배적 통화 패러다임과 환율 전가 효과 연구를 정립한 학자
Robin Brooks · Brookings Institution 선임연구위원 (전 IIF 수석이코노미스트) — 환율 밸류에이션·자본흐름·무역 불균형 분석에서 영향력 있는 거시 전략가
확인 중…